Tarif ding ramalan laba produsen mobil Detroit, saham melanda

Produsen mobil Detroit General Motors Co ( GM.N ), Ford Motor Co fN dan Fiat Chrysler Automobiles NV (FCA) ( FCHA.MI ) ( FCAU.N ) menurunkan prediksi laba setahun penuh mereka pada hari Rabu karena meningkat tarif, memukul saham mereka sebagai investor bertaruh bahwa perselisihan perdagangan yang meningkat akan merugikan margin dan penjualan.

GM menyebutkan biaya baja dan aluminium yang lebih tinggi untuk pengurangan perkiraan keuntungan 2018 sebagai akibat dari tarif yang dikenakan oleh pemerintahan Presiden AS Donald Trump. Saham GM ditutup turun 4,6 persen.

Chief Financial Officer Chuck Stevens mengatakan GM memasukkan “kinerja yang solid” pada kuartal kedua “meskipun beberapa headwinds cukup signifikan yang telah dibangun sepanjang tahun.”

GM sebagian akan mengimbangi pukulan komoditas dengan negosiasi penurunan harga dengan pemasok, menaikkan harga pada model yang lebih populer, dan pemotongan biaya, Stevens mengatakan kepada analis.

Ford mengatakan tarif bisa menghabiskan biaya hingga $ 1,6 miliar pada 2018 di Amerika Utara.

Produsen mobil itu juga telah terpukul oleh penurunan penjualan 22 persen di China hingga Mei tahun ini dan dilihat sebagai tidak mungkin untuk dapat menaikkan harga untuk mengimbangi tarif di sana pada kendaraan buatan AS, terutama model mewah Lincoln-nya.

Setelah apa yang disebut Chief Financial Officer Bob Shanks sebagai “kuartal yang sangat sulit”, Ford memangkas proyeksi laba setahun penuhnya untuk 2018 dan sahamnya turun lebih dari 2 persen dalam perdagangan after-market.

Dalam kasus FCA, permintaan China merosot pada kuartal sebelum pemotongan pajak impor bulan Juli, menghasilkan belanja insentif yang lebih tinggi dan peningkatan stok kendaraan yang tidak terjual yang “sangat mempengaruhi Maserati,” kata Chief Executive baru Mike Manley kepada analis pada panggilan konferensi.

Manley mengatakan “konsumen Cina yang sangat, sangat sadar biaya” duduk menunggu harga turun. Kenaikan dalam persediaan FCA akan terus berdampak pada hasil karena saham dibersihkan menjelang peraturan emisi baru, tambahnya.

Saham FCA jatuh 15,5 persen dan hasil mobil dibayangi oleh berita bahwa mantan CEO Sergio Marchionne, yang tiba-tiba diganti selama akhir pekan karena krisis kesehatan, meninggal setelah menderita komplikasi dari operasi.

FCA mengatakan memiliki kontrak harga tetap untuk sebagian besar baja mentah hingga 2018, tetapi akan melihat peningkatan pada 2019 pada harga saat ini.

Peringatan pembuat mobil datang di tengah meningkatnya kekhawatiran atas perang dagang. Ekonom yang disurvei oleh Reuters mengatakan ekonomi AS akan segera kehilangan momentum pada kenaikan suku bunga dan meningkatnya sengketa perdagangan.

GM mengatakan biaya komoditas dan mata uang yang tidak menguntungkan di Brasil dan Argentina akan berdampak bersih sekitar $ 1 miliar pada hasil 2018.

Sebagian besar biaya tambahan komoditas Ford dan GM mempengaruhi Amerika Utara, penggerak keuntungan utama mereka.

GM membeli sebagian besar baja dari produsen AS, yang telah menaikkan harga sebagai reaksi terhadap tarif pada baja impor yang dikenakan oleh administrasi Trump.

Penjualan GM di AS berkinerja baik pada kuartal kedua dan produsen mobil mengatakan bahwa pabrik truk pickup ukuran penuh masih berjalan di lebih dari 100 persen kapasitas untuk memenuhi permintaan. GM akan mulai menjual truk pickup ukuran penuh baru kepada pelanggan bulan depan.

Baik GM dan FCA bertaruh pada truk pickup yang dirancang ulang untuk mengangkat penjualan AS. Sekitar 80 persen dari laba kuartal kedua FCA berasal dari pasar AS dan produsen mobil itu mengatakan truk-truk barunya akan membantu mengangkat margin yang disesuaikan dengan pajak sebelum pajak Amerika Utara menjadi 10 persen pada paruh kedua tahun 2018.

GM juga mengatakan biaya yang lebih tinggi akan mengurangi arus kas bebas otomotif yang disesuaikan sekitar $ 1 miliar hingga $ 4 miliar.

FCA mengatakan arus kas industri bersih 2018 akan turun menjadi 3 miliar euro ($ 3,50 miliar) dari perkiraan sebelumnya 4 miliar euro.

GM mengatakan sekarang mengharapkan untuk mendapatkan sekitar $ 6 per saham, turun dari perkiraan sebelumnya sebesar $ 6,30 hingga $ 6,60.

“Besarnya lebih besar dari yang diharapkan dan headwinds mungkin sudah lebih baik dikomunikasikan sebelumnya,” analis Citi, Itay Michaeli mengatakan dalam sebuah catatan penelitian.

Pada bulan Mei, SoftBank Group Corp Jepang ( 9984.T ) mengatakan akan menginvestasikan $ 2,25 miliar di unit kendaraan otonom GM Cruise, yang mengirim saham produsen mobil naik hampir 13 persen.

Dengan peringatan profit pada hari Rabu, semua kenaikan harga saham tersebut telah hilang.

FCA mengatakan mengharapkan 2018 pendapatan bersih antara 115 miliar dan 118 miliar euro, turun dari perkiraan sebelumnya sekitar 125 miliar euro, sementara EBIT yang disesuaikan diperkirakan antara 7,5-8,0 miliar euro, turun dari setidaknya 8,7 miliar sebelumnya.

Pelaporan oleh Nick Carey dan Ben Klayman; Editing oleh Nick Zieminski dan Tom Brown