Ramalan suram Facebook: dorongan privasi akan mengikis laba selama bertahun-tahun

Saham Facebook Inc kehilangan sebanyak seperempat dari nilainya pada hari Rabu setelah eksekutif mengatakan bahwa margin keuntungan akan menurun selama beberapa tahun karena biaya meningkatkan perlindungan privasi dan memperlambat penggunaan di pasar iklan terbesar.

Hasil kuartal kedua adalah tanda pertama bahwa undang-undang privasi Eropa yang baru dan serangkaian skandal privasi yang melibatkan Cambridge Analytica dan pengembang aplikasi lainnya telah menggigit bisnis Facebook. Perusahaan lebih lanjut memperingatkan bahwa tol tidak akan diimbangi oleh pertumbuhan pendapatan dari pasar negara berkembang dan aplikasi Instagram Facebook, yang telah lebih kebal dari kekhawatiran privasi.

Nasib Facebook bergeser dalam waktu kurang dari dua jam karena perusahaan pertama kali melaporkan pendapatan dan pertumbuhan pengguna yang meleset dari harapan dan kemudian mengeluarkan peringatan tentang pertumbuhan dan pengeluaran di masa depan.

Margin laba operasi, yang turun menjadi 44 persen pada kuartal kedua dari 47 persen tahun lalu, akan tenggelam ke “pertengahan 30-an” selama lebih dari dua tahun, Chief Financial Officer David Wehner mengatakan dalam panduan investor.

Harga saham jatuh merosot keluar sebanyak $ 150 miliar dalam kapitalisasi pasar dan menghapus keuntungan saham sejak April ketika Facebook mengumumkan kenaikan 63 persen yang mengejutkan kuat dalam keuntungan dan peningkatan pengguna.

Jika penurunan saham terjadi pada hari Kamis, itu akan menjadi penurunan satu hari terbesar Facebook, melampaui penurunan 12 persen pada Juli 2012.

Kontrak berjangka Nasdaq turun 0,85 persen pada Rabu malam, menunjukkan indeks Nasdaq Composite yang berteknologi tinggi akan jatuh ketika perdagangan dibuka pada Kamis pagi. Hasil Facebook mendorong penjualan dalam daftar Nasdaq lainnya, termasuk saingan media dan iklan Amazon.com Inc, Netflix Inc dan Alphabet Inc.

Facebook telah memperingatkan para investor untuk mengharapkan lompatan besar dalam biaya kuartal kedua karena upaya untuk mengatasi kekhawatiran tentang penanganan privasi pengguna yang buruk dan untuk memantau lebih baik apa yang diposting pengguna. Total pengeluaran pada kuartal kedua melonjak menjadi $ 7,4 miliar, naik 50 persen dibandingkan dengan tahun lalu.

Facebook memperkirakan kenaikan serupa untuk paruh kedua tahun ini, juga mengutip pengeluaran untuk konten video dan pemasaran.

Ramalan suram untuk pertumbuhan pendapatan mengejutkan investor, meskipun, dan mendorong banyak pertanyaan dari analis keuangan pada panggilan konferensi dengan eksekutif perusahaan pada hari Rabu.

Penjualan pada kuartal kedua tumbuh 42 persen, laju paling lambat dalam hampir tiga tahun, menjadi $ 13,2 miliar dibandingkan dengan $ 9,3 miliar setahun yang lalu.

Wehner mengatakan pertumbuhan pendapatan kuartalan akan mendekati 30 persen sisa tahun ini.

Ia mencontohkan fluktuasi mata uang dan perubahan dalam penggunaan untuk fitur-fitur di mana Facebook menunjukkan iklan yang lebih sedikit atau biaya yang lebih sedikit karena permintaan yang lebih rendah.

Peraturan Perlindungan Data Umum (GDPR) di Uni Eropa juga akan menyebabkan penurunan pendapatan. Undang-undang privasi yang baru memaksa beberapa perubahan pada persyaratan privasi Facebook dan proses pendaftaran, menyebabkan sebagian kecil pengguna memilih iklan yang tidak dipersonalisasi, yang cenderung menghasilkan lebih sedikit pendapatan.

“Mereka berbicara tentang headwinds mata uang, tetapi lebih kami pikir itu karena pertumbuhan pengguna yang lebih lambat mengingat GDPR dan lebih fokus pada privasi,” analis Morningstar, Ali Mogharabi mengatakan.

Pengguna aktif harian Facebook di Eropa menurun sebanyak 3 juta di tengah peraturan baru. Pertumbuhan pengguna harian di seluruh dunia untuk layanan nama-nama Facebook merosot untuk kuartal keenamnya berturut-turut, membawanya ke hampir 1,5 miliar pengguna pada kuartal kedua.

Perusahaan itu mengatakan untuk pertama kalinya bahwa lebih dari 2,5 miliar pengguna berinteraksi dengan setidaknya satu aplikasinya setiap bulan, tetapi analis mengatakan banyak dari mereka menghabiskan lebih banyak waktu dengan Messenger, WhatsApp dan Instagram. Komersialisasi aplikasi-aplikasi tersebut baru lahir.

Pendapatan dari pasar negara berkembang juga belum mengalami penurunan. Penjualan dari Amerika Serikat, Kanada dan Eropa turun $ 75 juta pada kuartal kedua dibandingkan dengan tahun lalu, sementara pendapatan dari pasar lain naik $ 51 juta.

Gene Munster, seorang kapitalis ventura di Loup Ventures, mengatakan dalam email bahwa Facebook sedang “memasuki periode baru” di mana penurunan pertumbuhan pengguna akan diterjemahkan ke pertumbuhan pendapatan yang lebih lambat.

Dia menambahkan bahwa Facebook memiliki “rekam jejak pengaturan ulang pertumbuhan pendapatan dan ekspektasi pengeluaran hanya untuk berbalik dan melampaui harapan tersebut pada kuartal berikutnya.”

Facebook melaporkan $ 5,1 miliar dalam laba, atau $ 1,74 per saham, dibandingkan dengan perkiraan rata-rata sebesar $ 5,1 miliar dan $ 1,72 per saham di antara penelitian yang dikumpulkan oleh Thomson Reuters.

Ancaman kemunduran peraturan privasi tambahan tetap menjadi perhatian, menurut analis.

Facebook mengalami pukulan keras di China pada Rabu ketika regulator di sana menarik persetujuan mereka dari pusat inovasi perusahaan untuk mendukung startup lokal, New York Times melaporkan pada hari Rabu, mengutip orang yang akrab dengan masalah ini.

Informasi yang salah tentang WhatsApp berkontribusi pada pembunuhan massal di India telah menambah tekanan pada Facebook untuk mengevaluasi kembali bagaimana layanannya menjaga keamanan dan kesopanan.

Hampir semua layanan media sosial telah mendapat sorotan lebih besar sejak agen-agen intelijen AS pada Januari 2017 mengungkapkan bahwa organisasi yang terikat pada pemerintah Rusia telah menjadi unggulan di platform untuk menggoyang pemilihan presiden AS 2016.

Pelaporan oleh Munsif Vengattil di Bengaluru dan Paresh Dave dan Noel Randewich di San Francisco; Editing oleh Peter Henderson dan Lisa Shumaker