Aktivitas yang Tidak Biasa Menunjukkan Pertanda Perdagangan di Kraken Sedang Dimanipulasi

Tiga minggu setelah seorang profesor Universitas Texas menerbitkan laporan yang menyatakan bahwa Tether dan Bitfinex telah memanipulasi harga Bitcoin sepanjang tahun 2017, sebuah laporan baru telah muncul yang mempertanyakan pola perdagangan stablecoin di Kraken, pertukaran crypto Amerika. Laporan ini diterbitkan di Bloomberg dan termasuk penelitian dan analisis oleh beberapa pakar terkenal tentang manipulasi pasar dan pola perdagangan. Sejumlah hal aneh menggelitik minat para analis, termasuk ukuran pesanan berulang yang keluar hingga sebanyak lima desimal. Sama anehnya adalah efek yang relatif kecil pada perdagangan harga Tether dibandingkan dengan perdagangan yang jauh lebih besar yang, menurut para ahli, menunjukkan kemungkinan manipulasi pasar.

Apakah Tether at It Again?
Tether telah menjadi subyek banyak kontroversi dan bahkan telah dipanggil oleh CFTC bersama dengan perusahaan kembarnya, Bitfinex. Beberapa laporan telah muncul yang menunjukkan bahwa keduanya telah terlibat dalam manipulasi harga Bitcoin dan klaim Tether untuk mendukung setiap token yang dikeluarkan dengan dolar sebagai cadangan adalah sebuah kebohongan. Dan menurut laporan baru, dugaan ini mungkin memiliki beberapa kebenaran bagi mereka.

Penyelidikan dimulai ketika Andrew Rennhack, penggemar kripto dan pedagang, melihat ketidakkonsistenan dalam hubungan permintaan dan harga Tether di Kraken. Dia mengunduh data dari buku pesanan Kraken dan mulai menganalisanya, dan dia menemukan apa yang, menurut dia, tidak dapat dijelaskan oleh hukum ekonomi. Bloomberg melakukan penelitian sendiri juga, menganalisis 56.000 perdagangan yang ditempatkan di Kraken antara 1 Mei dan 22 Juni tahun ini. Temuan itu dibagikan kepada para ahli, dan mereka juga bingung.

Di antara penemuan-penemuan itu adalah sejumlah perdagangan yang mencurigakan dengan ukuran pesanan tertentu yang keluar ke sebanyak lima tempat desimal. Ini cukup aneh, dan menurut salah satu ahli, Mark Williams, itu bisa menjadi pengenal unik yang menunjukkan bahwa mereka dihasilkan oleh orang atau lembaga yang sama. Williams, seorang mantan pemeriksa Federal Reserve Bank, menunjukkan bahwa ini juga bisa digunakan sebagai sinyal untuk program perdagangan otomatis yang dibuat oleh penipu. Setelah program-program ini mengidentifikasi suatu pesanan dengan ukuran tertentu, ia menentangnya, menciptakan rasa pasokan dan permintaan yang tinggi, suatu praktik yang dikenal sebagai perdagangan cuci. Mencuci perdagangan adalah ilegal di pasar saham yang diatur, tetapi di Wild West dari pertukaran crypto, ini bisa lebih sulit dilacak dan dihentikan.

Demikian pula, yang mencurigakan adalah frekuensi beberapa pesanan, dengan pesanan paling populer untuk Tether menjadi 75 dan 1.000 USDT, masing-masing. Namun, ini urutan ketiga paling populer yang paling mencurigakan: 13.076.389 token USDT. Ketertiban yang tepat ini, yang tepat untuk tiga poin desimal, dari sejumlah besar orang, sangat tidak teratur, menurut Rosa Abrantes-Metz, seorang profesor New York University yang ahli dalam manipulasi pasar.

Kelainan tidak berhenti di situ untuk Tether. Pada salah satu hari yang sedang ditinjau, 31 order beli ditempatkan di platform untuk membeli total 159.487 token USDT. Ini tidak berpengaruh pada harga token yang tetap stabil di $ 1. Namun, pada tanggal yang berbeda, pesanan untuk membeli token 37,5 USDT mendorong harga naik $ 0,0002. Hampir satu menit kemudian, salah satu pesanan yang mencurigakan dari 13.076.389 token USDT ditempatkan, dan meskipun hampir 350 kali lebih besar dari pesanan sebelumnya, harga Tether hanya dipindahkan oleh $ 0,0001, setengah langkah yang disebabkan oleh pesanan jauh lebih kecil. Fenomena ini adalah salah satu yang Abrantes-Metz temukan tidak teratur, dan setelah melalui banyak data yang dikumpulkan, dia menyatakan bahwa dia yakin bahwa angka-angka perdagangan itu tidak nyata.

Dave Weisberger, pendiri perusahaan crypto data CoinRoutes , sama-sama tercengang oleh ketidakberesan, terutama pesanan pembelian berulang yang tepat sebesar 13.076.389 token USDT. Menurut Weisberger, tidak ada manusia yang bisa membuat pesanan itu, apalagi ratusan dari mereka. Dia menambahkan bahwa sementara ini mungkin lewat di pasar crypto, regulator sudah akan memulai penyelidikan jika itu terjadi di bursa saham.